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Risk Reversal

Käufer von Fremdwährungen

Ihre Bedürfnisse

Der Risk Reversal ist eine kostenlose Absicherungsstrategie. Sie eignet sich für Käufer von Fremdwährungen, die sich gegen steigende Wechselkurse absichern und gleichzeitig von Kursrückgängen profitieren möchten.

 

Funktionsweise

Beim Risk Reversal werden neben dem Nominalbetrag einer Fremdwährung und dem Fälligkeitsdatum zwei unterschiedliche Strikepreise vereinbart. Auf der Höhe des oberen Strikepreises (Cap) sind Sie gegen steigende Wechselkurse abgesichert. Bis zum Niveau des unteren Strikepreises (Floor) können Sie von Kursrückgängen profitieren. Der definitive Wechselkurs ist somit abhängig vom Kursniveau am Fälligkeitsdatum.

Am Fälligkeitsdatum können drei Szenarien auftreten:

  • Szenario 1: Notiert der Wechselkurs oberhalb des Caps, kaufen Sie den vereinbarten Nominalbetrag der Fremdwährung zum oberen Strikepreis.
  • Szenario 2: Notiert der Wechselkurs unterhalb des Floors, kaufen Sie den vereinbarten Nominalbetrag der Fremdwährung zum unteren Strikepreis.
  • Szenario 3: Notiert der Wechselkurs zwischen den beiden Strikepreisen, resultiert keine Transaktion aus dieser Strategie. Sie können Ihren Devisenbedarf zum aktuellen Marktkurs am Fälligkeitsdatum eindecken.

Ihre Vorteile

  • Definitive Absicherung des Nominalbetrags zum oberen Strikepreis und somit Schutz vor steigenden Wechselkursen.
  • Zero-Cost-Strategie: Sie zahlen weder eine Prämie noch sonstige Gebühren.
  • Optimierung: Bis zum Niveau des unteren Strikepreises können Sie von vorteilhaften Kursrückgängen profitieren. Der Floor liegt dabei immer tiefer als der Kurs eines Termingeschäfts mit derselben Fälligkeit.
  • Die Parameter der Absicherungsstrategie können individuell Ihren Bedürfnissen angepasst werden.

Ihre Risiken

  • Abhängig vom Kursniveau am Fälligkeitsdatum sind Sie allenfalls verpflichtet, den Nominalbetrag der Fremdwährung zu einem höheren Kurs als dem aktuellen Marktkurs zu kaufen.
  • Negativer Marktwert: Die vorzeitige Schliessung der Position kann Kosten verursachen. 

Voraussetzungen

  • Risikoaufklärung
  • OTC-Handelslimite und OTC-Rahmenvertrag
  • FinfraG-Formular und Antrag auf elektronische Übermittlung und Freigabe von OTC-Transaktionen

Grafik: Beispiel für einen Importeur (Fremdwährungskäufer)

 

Verkäufer von Fremdwährungen

Ihre Bedürfnisse

Der Risk Reversal ist eine kostenlose Absicherungsstrategie. Sie eignet sich für Verkäufer von Fremdwährungen, die sich gegen fallende Wechselkurse absichern und gleichzeitig von Kursanstiegen profitieren möchten.

 

Funktionsweise

Beim Risk Reversal werden neben dem Nominalbetrag einer Fremdwährung und dem Fälligkeitsdatum zwei unterschiedliche Strikepreise vereinbart. Auf dem Niveau des unteren Strikepreises (Floor) sind Sie gegen sinkende Wechselkurse abgesichert. Bis zur Höhe des oberen Strikepreises (Cap) können Sie von Kursanstiegen profitieren. Der definitive Wechselkurs ist somit abhängig vom Kursniveau am Fälligkeitsdatum.

Am Fälligkeitsdatum können drei Szenarien auftreten:

  • Szenario 1: Notiert der Wechselkurs unterhalb des Floors, verkaufen Sie den vereinbarten Nominalbetrag der Fremdwährung zum unteren Strikepreis.
  • Szenario 2: Notiert der Wechselkurs oberhalb des Caps, verkaufen Sie den vereinbarten Nominalbetrag der Fremdwährung zum oberen Strikepreis.
  • Szenario 3: Notiert der Wechselkurs zwischen den beiden Strikepreisen, resultiert keine Transaktion aus dieser Strategie. Sie können Ihren Devisenverkauf zum aktuellen Marktkurs am Fälligkeitsdatum ausführen.

Ihre Vorteile

  • Definitive Absicherung des Nominalbetrags zum unteren Strikepreis und somit Schutz vor sinkenden Wechselkursen.
  • Zero-Cost-Strategie: Sie zahlen weder eine Prämie noch sonstige Gebühren.
  • Optimierung: Bis zur Höhe des oberen Strikepreises können Sie von vorteilhaften Kursanstiegen profitieren. Der Cap liegt dabei immer höher als der Kurs eines Termingeschäfts mit demselben Fälligkeitsdatum.
  • Die Parameter der Absicherungsstrategie können individuell Ihren Bedürfnissen angepasst werden. 

Ihre Risiken

  • Abhängig vom Kursniveau am Fälligkeitsdatum sind Sie allenfalls verpflichtet, den Nominalbetrag der Fremdwährung zu einem tieferen Kurs als dem aktuellen Marktkurs zu verkaufen.
  • Negativer Marktwert: Die vorzeitige Schliessung der Position kann Kosten verursachen.

Voraussetzungen

  • Risikoaufklärung
  • OTC-Handelslimite und OTC-Rahmenvertrag
  • FinfraG-Formular und Antrag auf elektronische Übermittlung und Freigabe von OTC-Transaktionen 

Grafik: Beispiel für einen Exporteur (Fremdwährungsverkäufer)